俄乌开战，轿车芯片可能更难了

与此同时，2020年整车厂暂停大批显卡交货，使得封装厂商和矽IDM将火力发电，比如说换用先进PCB的货车微东南侧理器显卡的火力发电，重新分配到给消费电子和数据资料里心等。

但是2020年月底货车市场的回暖多于多于最少货车科技产业的预期，整车厂试图以后之后规划的货车产量，并大大提较高显卡用量更大的电动货车的入股。

因此，对货车显卡的只需要在2020年和2021年演绎了多场V形复苏，甚至最少了传染病当年技术水平。

但是之后划拨走的火力发电却没以后，这致使矽供给链各方货车显卡的油料都多于低于正常技术水平。

这致使了显卡油料部门的所致采购（Double Ordering），甚至的产品间的供给博弈，由此激发的牛鞭不稳定性（bull whip effect）使得矽供给链的每一级都或多或少放大交货只需要，造成了窄期内只需要的快速上升。

货车显卡每月初年销量变立体化

举例来说：SIA

此外，货车显卡因为整车厂薄弱的而政府全权致使油料售价低、油料前提条件苛刻，正因如此的火力发电若供给给其他的产品则可以取得更较高的利润。

因此，矽厂商和封装厂商没动力主动制造和供给货车显卡，直到多国政府部门介入。这些原因转换在一同，一同致使了这次历史记录性显卡供给原因。

缺芯何时更为严重

对于这场显卡供给何时更为严重误传，超微副手执行长Patch Gelsinger认为显卡失衡平衡意味著要到2023年才能借助于，英飞凌Ploss也认为这场能源危机在2022年还将持续。

同时，有科技产业观察者表示显卡市场将在2023年借助于软着陆，回到“金发老婆”腹地。

显卡业入股者里也有人认为上周第三四季显卡火力发电两位数和显卡年销量两位数将显现显现出来交叉点，缺芯具体情况亦会大大更为严重。

或许，没人有水晶球可以准确预测未来亦会，但是一些数据资料和较高效率可以试图我们分析方法矽失衡具体情况，试图推断显卡能源危机何时更为严重。

火力发电耗电量。矽IDM和封装厂商的当年道工序火力发电耗电量是一个最重要的制造后端较高效率，表明某个不间断段制造线上存量的封装总量与产线装配火力发电的比例。

矽制造商上亦会在季报里或其后的公司股票电话亦会议里备有该数据资料，根据显卡厂家一般制造周期，这个数据资料可以凸显未来亦会3-4个月初时显卡的供给具体情况。

一般而言，火力发电耗电量在80%以上就算是封装研发产线给予尤其充分的利用。

但是自传染病以来，这个数据资料一直在90%以上，有的封装厂接近100%，甚至个别产线通过较高强度加班制造，火力发电耗电量降至100%以上。

然而太刚则竖，火力发电耗电量迟早亦会回到正常技术水平。因此，这个较高效率可以推断窄期内显卡供给具体情况。

2019年以来的封装制造线火力发电耗电量

举例来说：SIA

显卡油料技术水平。显卡油料技术水平是另一个在矽日本公司四季公司股票里亦会所述的数据资料，一般可以通过Days Sales of Inventory （DSI）油料流转数据资料来认识。

矽科技产业是一个周期性科技产业，上亦会正向为科技产业石油危机，业绩上升、油料增较高。

继而业绩增幅到竖后开始减慢，但是随着厂商扩产，油料上升。随后显卡逐渐供过于求，售价下跌，业绩减少，科技产业踏入低谷期。

矽大日本公司也业已暂停扩产或者淘汰落后火力发电，等待年销量上升飞行速度最少制造飞行速度，消立体化油料。就此因为显卡消费量的上升，科技产业又转入石油危机。

因此，显现显现出来业绩两位数减缓或者总括，但是油料上升就意味著是只需要之前只见竖而火力发电逐渐追上的迹象。

例如，在芯源系统（MPS）现阶段的季报里，油料流转天数上升到134天，日本公司人事变动认为2022年内将降至失衡平衡。

5家矽亲率大日本公司（瑞萨、NXP、英飞凌、意法和NEC）的油料流转和业绩变立体化具体情况，业绩多寡率为横轴，油料流转率为纵轴。

举例来说：日经里文网

除此之外，还可以概述Garnter的矽供给链油料监控比率，目当年简介的数据资料为2021年第3四季的0.90，较上四季0.88大大上升，踏入适度供给区。

显卡售价ASP和交期Lead-Time。

这两个数据资料上亦会不亦会在公司股票里并不需要备有，但是在公司股票电话亦会议里经常亦会被所述，也是认识显卡失衡具体情况的最重要较高效率。

例如，在纳微矽现阶段的公司股票和入股者大亦会里，日本公司人事变动就讲到其氮立体化碲显卡的交期没变立体化，仍旧是12周。所述宏碁作为纳微的东芝方，铝基氮立体化碲的火力发电仍然必须受限制纳微的必只需。

加拿大联邦储备分行工商业数据资料库也备有矽和其他电子元件研发业的制造售价比率PPI，可供认识显卡售价变立体化趋势。

此外，一些游戏软件也能备有交期的汇总情报部门，如安富利的Abacus交期指南。

矽和其他电子元件研发业的制造售价比率

举例来说：FRED

产线配套。矽当年道工序是目当年显卡供给的主要瓶颈之一，因此，任何最重要的封装研发配套更亦会在未来亦会影响显卡的供给。

按照新项目大小不一和入股多寡，当年道工序的扩产节奏之外建设崭新的封装制造线，在现阶段产线上通过购电子系统配套，或是上升人力物力，减少现阶段产线的火力发电耗电量。

在目当年火力发电耗电量偏较高的具体情况下，当年两者成都是以要的扩产技术手段。

现阶段封装产线减少耗电量，上升火力发电，以及建设新封装制造线所只需的不间断

举例来说：贝恩外资

但是无论是建设新封装制造线或是购电子系统缩减现阶段产线，更亦会牵涉到固定资产入股，结构上审批严格。

即使取得审批，目当年矽电子系统交期也动则半年以上，欠缺装配，自动化和试制造所用不间断，花费更长。建设全新封装制造线或是购电子系统配套最少所只需的不间断为2-3年和1-1.5年。

例如，笔者负责过的某款IGBT厂家推显现出后性能非常较高水准，终后端的产品只需要最少预期，但是火力发电是按照之后的产品的预测来入股的。

经过研发流程分析方法，某一工序为火力发电窄板，只要购的设备封装片键合机方可把每周封装产量WPW上升50%。

但是，这台电子系统交期在9-10个月初以上，欠缺当年期的内审、拨款、合同拟定、下单，以及后期所只需的工程免费不间断，非常少15个月初尤其大火力发电还只能持续原有技术水平。

因此，与当年面几个较高效率相对来说，各大矽亲率大日本公司和主要封装厂商的扩产消息只能备有里近十年供给后端数据资料。

不过，矽大日本公司披露的厂家/加工修正事先（PCN）必须备有里窄期内火力发电的资讯。

例如，英飞凌2020年6月初刊发的一则厂家/加工修正事先里，就讲到OptiMOS 5系列厂家将在3个月初后开始从德累斯顿12寸封装厂显现出货。这意味着该厂家火力发电有潜力在窄期内大幅减少。

英飞凌2020年关于OptiMOS 5的厂家/加工修正事先里讲到的厂家主要变立体化

举例来说：英飞凌

终后端只需要方面。货车年销量凸显了货车显卡的终后端只需要，如果这个数据资料还维持增长趋势且两位数未只见减缓，则意味着窄不间断内对货车显卡的只需要还将偏较高。

这个也可以通过加拿大联邦储备分行工商业数据资料库里的货车帐单与年销量之比来认识。这个较高效率历史记录最少为2-3两者之间，但是最近的2021年11月初数据资料只有0.24。

加拿大货车市场帐单与年销量之比

举例来说：FRED

另外，还可以概述每半月初系统升级的杜塞尔多夫福士重要性比率（Manheim Used Vehicle Value Index），这也是外太空入股（ARK Investment）近似于来分析方法货车显卡只需要状况的较高效率。

杜塞尔多夫福士重要性比率

举例来说：Cox Automotive

如何更为严重

去年11月初初是加拿大国亦会向矽大日本公司索取其厂家类型、PCB与火力发电、油料、供给链等大日本公司结构上资讯的就此期限。

根据加拿大国亦会下辖科技产业与安全局披露的资讯，有上海内科技产业链牵涉大日本公司提交了敦促的资料，其里之外较高通、黑莓、宏碁和思科等以外科技产业最重要参与者。

虽然牵涉大日本公司商业机密的资讯不对社亦会大众显示，但是在透露显现出的资讯里，一些大日本公司计算显现出来了自己的看法。

加拿大国亦会敦促矽牵涉大日本公司备有的资讯，以NXP未公开的资讯为例

举例来说：US BIS

安森美矽认为窄期方案在供给链方面，必只需解决因内河货物崩落和海关清关琐碎致使的工业产品和电子系统交期延误的原因。

里近十年则必只需减小游戏软件东南侧油料，减少矽大日本公司自身油料来应对终后端的产品的所致采购。

同时建议加拿大国亦会积极显卡失衡双方订立近十年供给条款（LTSA），减小矽制造商扩产几率。

另外，加拿大政府必只需通过财政和税务技术手段来刺激矽大日本公司在加拿大亚洲地区的入股。

除此之外，较高通也明确指显现出政府必只需遏制专利和知识产全权人身安全，探寻多种政府和监管必需功能用以刺激矽技术的多方技术许可。并且遏制理工科教育（STEM）和改变较高技术移民入境签证来增强矽科技产业人才储备。

作为日本公司总部北美大日本公司，英飞凌建议改变货车科技产业近似于的要到立体化管理（Just-in-Time），换用一个协作的平台取而代之。

在该的平台上，只需要资讯可以匿名交友，相似丹麦ZVEI 调查组和成员国支助的 SC?矽供给链新项目。

货车科技产业里最重要的一级零组件制造商西南地区货车则明确指显现出必只需将货车显卡%矽总火力发电的比例从5%上升到8-10%，并扩大40-180基体的成熟阶段PCB的火力发电。

鼓动本溯源，各个共同利益牵涉方对如何更为严重货车显卡能源危机更为严重都有自己的共同利益台湾政府。但是或许，遏制自身技术实力，倡导失衡双方良性传递资讯，建立联系近十年合作间的关系，放任机亦会主义，是各方都可以开始制定的行动。

概述资料：

Roland Berger，《Steering through the Semiconductor Crisis》

Bureau of Industry and Security，public comment on 《86 FR 53031 Notice for Risks in the Semiconductor Supply Chain》

郑玉龙，《为什么货车矽显卡在未来亦会1-2年还亦会供给？》

Archyde，《Car chips are getting more expensive – Infineon announces price increases》

SIA，《2021 State of the U.S. Semiconductor Industry》

Tiernan Ray， The Technology Letter，《Stress test: Can Hassane El-Khoury refashion not just On Semi but the automotive industry》

Tiernan Ray， The Technology Letter，《The Chip Crunch Explained》

顾世德，《引发全球显卡荒，“牛鞭不稳定性” 何时平息？》

Peter Hanbury，Anne Hoecker，Bain， 《Two Lessons the Chip Shortage Taught Us about Supply Chains》

Kif Leswing，CNBC，《Intel shares fall after component shortages hurt PC chip business》

日经里文网，《全球车载矽供给间的关系紧张局面急遽》

量衡，魏巍网，《云岫外资赵%祥：国产较高后端显卡入股与展望｜GAIR 20》

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